浅析新形势下非信贷融资业务对经济社会发展的作用与影响

　　2011年，在稳健货币政策条件下，银行信贷规模相对紧张。在这种背景下，晋城市银行业非信贷融资业务蓬勃发展，在缓解企业资金压力和支持地方经济发展中扮演了重要角色。因此，深入了解晋城市银行业金融机构非信贷融资业务的具体情况和特点，分析其发展原因，并找出规律性的特征，对于全面了解和把握银行业金融机构支持地方经济转型发展的作用具有重要意义。

　　一、我老秘网市银行业非信贷融资业务的发展现状

　　非信贷融资业务是指由当地金融机构（当地金融机构包括各金融机构驻当地分支行<分公司或办事机构> 以及当地法人金融机构）经手的，向当地企业提供除贷款和贴现以外的银信合作、委托贷款理财、国内信用证、银行承兑汇票、融资租赁、债务类票据等融资工具，是方便企业融资的一种重要手段。

　　非信贷融资业务主要包括以下几种类型：一是融资类理财业务，主要包括当地金融机构经办由其总行统一设计的资产收益权理财、银信合作理财、委托贷款理财等理财类业务；二是债券融资类业务，主要是当地金融机构代理承销当地企业发行的短期融资券、中期票据等债券类业务；三是融资租赁贷款业务；四是贸易融资类业务；五是银行承兑汇票、国内信用证、保函等业务。

　　2011年，晋城市银行业非信贷融资业务基本情况如下：

　　1、非信贷融资业务总规模高于贷款规模，融资类理财业务占比最高。2011年，晋城市银行业非信贷融资业务总规模达到159.596亿元，比2011年贷款增量多50.37亿元。其中融资类理财业务达62.4亿元，占非信贷融资业务总规模的39.1%，在非信贷融资业务中占比最高。债券融资类业务和银行承兑汇票、国内信用证业务占比分别为24.44%、18.3%和10.5%。

　　2、多数银行开办了非信贷融资业务。2011年，多数晋城市银行业机构开办了非信贷融资业务，其中，工、农、中、建、交等大型银行主要办理融资类理财业务、债券融资类业务、融资租赁贷款类业务和贸易融资类业务；招商、兴业、光大、晋城银行等小型银行主要办理银行承兑汇票、国内信用证和保函业务。

　　具体来看，各银行业机构开办的非信贷融资业务种类和数量也不相同。建行办理有委托贷款理财、银信合作理财、代理发行短期融资券等三种业务，工行办理有收益权理财、委托贷款理财、回购型国内保理等三种业务，其它银行如招商、兴业、光大、晋城银行等则主要办理的是银行承兑汇票、国内信用证等业务，交行和招行办理融资租赁业务等。

　　3、全国性大型银行非信贷融资业规模较大。2011年，建行、农行、兴业银行、中行和晋城银行办理的非信贷融资业务量合计占比达79.34%。相对而言，工、农、中、建、交等大型银行的非信贷融资规模较大，而招商、兴业、光大、晋城银行等小型银行的非信贷融资业务规模较小。

　　二、我老秘网市银行业非信贷融资业务呈现的显著特征

　　1、非信贷融资多用于短期流资周转。各项非信贷融资业务中，融资类理财业务、债券融资类业务中的短期融资券业务、贸易融资类业务、银行承兑汇票、国内信用证、保函业务，期限均在一年期以下。通过这些业务筹集的资金主要用于满足企业的短期资金需求或矿权收购，如晋煤集团为了流资周转和矿权收购，分别通过工行和中行为其发行收益权理财产品和特定资产收益权信托理财产品，从而获得一年期短期融资5亿元和五个月的短期融资20亿元，神利电器、清慧制造等企业通过招商银行承兑汇票获得融资4000万元用于购买材料、设备、电器等。2011年，全市一年期以下的非信贷融资规模达112.72亿元，占全部银行业非信贷融资业务总规模的70.6%。

　　2、非信贷融资业务主要由全国性银行办理。2011年，非信贷融资业务中，全国性银行的融资规模为141.726亿元，占88.8%。而地方性法人机构中仅晋城银行有办理，占比为11.2%。因此，全国性银行以其经营范围、规模、理念等方面的优势，成为非信贷融资业务的最主要提供者。同时，全国性银行由于在管理方面具有优势，其非信贷融资业务多由各总行统一设计和投资运作。据调查，各商业银行晋城分行面向全市乃至全省公众和机构客户，通过发售总行的理财产品归集资金，然后将各款理财产品资金划拨至总行的资金池里统一使用，再由其总行通过投资银行或信托机构将资金划转企业使用。如建行总行在资金池里通过中德住房储蓄银行为晋煤集团发放20亿元贷款，中行总行发行特定资产收益权模式的“中银集富”信托理财产品，将归集资金里的20亿元通过信托机构融资给晋煤集团。

　　3、非信贷融资类业务募集的资金主要满足了晋城市大型煤炭业企业的需求。据调查，2011年，各银行业机构通过非信贷融资业务募集的资金，主要投向了晋城市的大型煤炭企业，其中，晋煤集团通过理财和债券融资的规模就达到78亿元，占比为48.87%；兰花集团融资规模为8.21亿元，占比5.14%。这两家企业获得的非信贷融资规模达86.21亿元，占全部非信贷融资规模的54.01%。

　　4、融资类理财业务利率多是在一年期贷款基准利率的基础上上浮5%-10%。据调查，融资类理财业务规模多用于企业短期资金周转，其利率在一年期贷款基准利率的基础上有所上浮，一般上浮5%-10%。例如建行为沁和能源发行的融资类理财产品为一年期贷款基准利率上浮5%以上，达6.88%；招行为沁秀煤矿发行的融资类理财产品为一年期贷款基准利率上浮10%，达6.94%。

　　三、我老秘网市银行业机构发展非信贷融资业务的原因分析

　　1、政策环境变化成为推动非信贷融资业务发展的重要外因。2011年，在稳健货币政策条件下，银行信贷投放速度减缓，即便是大企业的贷款需求也难以得到满足。据调查，2011年是晋煤集团贷款融资较为困难的一年，不仅贷款额度难以得到有效满足，而且贷款利率较往年也有所提高。因此，为了缓解资金紧张的状况，各银行机构积极向大企业提供非信贷融资服务，例如，工行、农行、建行、中行分别向晋煤集团提供了收益权理财、中期票据、信托理财、委托贷款理财等融资服务，成为贷款融资的一种代替方式，基本满足了企业的资金需求。

　　2、企业流动资金需求上升是非信贷融资业务发展的主要内因之一。非信贷融资业务多为短期，与企业流动资金需求上升有较大关系。例如晋城银行和招商银行反映，由于原材料价格和劳动力成本提高等因素影响，2011年中小企业流动资金需求较为旺盛，助推了银行承兑汇票等非信贷融资业务的发展。例如2011年晋城银行承兑的17.8亿元汇票中，90%以上是由晋城市中小企业签发，金额约16亿元，占到全市银行承兑汇票融资的54.9%。

　　3、银行积极开展非信贷资产业务创新，带动了非信贷融资业务发展。从调查情况看，2010年银监会出台了多项政策性文件，如“三个办法一个指引”，以及规范银信合作业务等。在此情况下，银行积极开展了创新型非信贷融资业务，如通过发售理财产品募集资金，再以委托贷款的方式向指定对象发放贷款。从晋城市情况看，晋煤集团成为2011年该项创新型非信贷融资业务的最大受益者。2011年以前，晋煤集团的融资渠道主要为贷款和债券市场融资，而2011年晋煤集团仅通过该创新型委托贷款融资业务就获得融资超过20亿元。

　　4、贷款额度紧张使得国内信用证等非信贷融资业务推广力度加大。2011年，在贷款额度紧张的情况下，部分银行机构加大了国内信用证业务的推广力度，既满足了实体企业的国内贸易支付结算需求，又为其提供了短期融资工具，且对银行资本占用相对较少。例如兴业银行为了缓解企业融资难问题，推出授信开证、买方代付、卖方代付等国内信用证项下融资产品，其中为晋城市天泽煤化工等企业融资达16.1亿元。

　　四、非信贷融资业务对社会发展及金融业的影响

　　1、积极影响。非信贷融资业务增加了金融服务经济的手段，丰富了企业融资选择，形成了经济与金融多样的互动关系，有助于满足市场主体多元化的资金需求，非信贷融资业务正在成为信贷之外金融服务经济的重要补充手段。
非信贷融资业务为金融机构带来了可观的经济收入和各种隐性收益。非信贷融资业务的发展带来中间业务收入的增加。例如兴业银行通过结构化融资业务可以使其分行获得占融资额2.7%的平均收益。通过非信贷融资业务为银行业金融机构争取到客户的存款机会，形成各种隐性收益。

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非信贷融资目前正一片繁荣，既满足了实体经济的信贷需求，又给金融也带来了收益，可谓双赢，在目前来看利要大于弊

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为了缓解资金紧张的状况，各银行机构积极向大企业提供非信贷融资服务