化解产能过剩的抓手

党的十八大报告指出，以科学发展为主题，以加快转变经济发展方式为主线，是关系我国发展全局的战略抉择。推进经济结构转型升级，就是要调整现有的供需结构，在新的、更高的水平上达到新的平衡。受国际金融危机的深层次影响，国际市场持续低迷，国内需求增速趋缓，我国部分产业供过于求矛盾日益凸显，而在转型升级的背景下，这一矛盾更为突出。和所有经济社会转型调整（例如从计划经济向市场经济转型、经济危机爆发等）一样，产能过剩带来的一个直接后果就是行业亏损面扩大，企业职工失业，资源要素配置效率低下等。从国内外的实践经验看，资产经营平台可作为化解产能过剩的抓手，有效解决“市场机制作用未能有效发挥，落后产能退出渠道不畅”的问题。
　　从国际经验看，资产经营平台在解决经济结构调整过程中出现的困难企业退出、重组整合等方面作用显著。
　　上世纪90年代，受国际贸易摩擦、国内经济结构调整等影响，日本经济陷入“失去的十年”，产能过剩、企业破产、金融机构坏账等问题集中爆发。为解决这些问题，刺激经济复苏，日本政府采取了一系列金融再生措施，先后成立过“整理回收银行”“住宅金融债权管理机构”“整理回收机构”等。由于效果不佳，2003年制订了《产业再生机构法》，继而成立了产业再生机构，对于国民经济或金融系统有重大影响的、陷入困境但有经营前景的大型企业，使产业再生机构在这些企业的援助和重整中发挥核心作用。在政府支持管理、专业人士市场化运作下，产业再生机构在日本经济结构调整中发挥了重要作用，日本银行不良债权比率大幅降低，收到了较好的效果。
　　为了对原东德国有企业进行改造和退出，德国1990年设立了托管局，由德国联邦政府委托托管局对原东德国有企业整体进行托管。德国托管局通过对12000多家原东德国有企业逐户调查评估，制定重组方案，分类分步处理，出售与治理并举，采取专门措施解决失业职工安置问题。在政府授权、提供充足资金保障的支持下，通过解决债务、分流人员、引入投资者、加强治理等专业化、市场化运作，解决了原东德国有企业重组、退出的问题。
　　比较日本产业再生机构和德国托管局的经验，可发现有若干共同经验，值得中国借鉴。一是政府授权。日本产业再生机构尽管是政府部门主导成立的，但运作高度独立。依照法定程序，产业再生机构在正式决定实施再生计划前、实施债权购买前及再生完毕退出前，共需三次征求主管大臣的意见，但实际操作中主管大臣很少提出意见，援助对象、企业再生计划实质是由再生机构确定的。德国政府对托管局充分授权，不干预具体运作，但保持信息畅通。二是专业化市场化运作。日本产业再生机构以公司制形式设立，法人治理结构完整，机构的内部业务流程、决策程序、筹资方式、对再生企业的管理模式、退出再生企业的方式等都按照市场化专业化的原则操作。德国托管局的监督董事会由联邦各部代表、新联邦州（原东德地区）代表、工会以及商界领袖和学界专家组成，托管局的主要负责人由一位非常著名的企业家担任，鼎盛时期托管局正式员工达4000多人，大部分为专业人员，此外还聘请了大量专家。三是引导带动各方发挥作用。日本政府各部门、银行、企业和专业机构通力协作。政府部门制定相关的法律、设立机构，创造良好的环境；机构协调银行和企业共同制定再生计划；企业员工、工会、银行等各利益方均做出适当让渡。整个产业再生活动得到了社会各界的理解和支持，形成了国家积极主导、专业机构操作、多方共同参与、覆盖大小企业、金融再生与产业再生有机结合的产业再生格局。四是政府政策的大力支持。日本产业再生机构除了资本金由政策性金融机构提供外，产业再生机构在实施再生计划过程中用于购买银行债权及向企业注资的资金，全部由政府提供信用担保，以市场化方式筹措；经政府部门认可的产业再生活动，企业可以申请到多种优惠政策，包括主税收优惠、重组手续简化、证券市场政策优惠、设备加速折旧、金融机构由此产生的亏损经审核可冲减所得税等。德国政府采用允许托管局发行债券、提供担保、设立基金、减免企业债务等多种途径提供充足的资金保障。
　　从国内实践看，资产经营平台在推进国有经济布局结构调整，尤其是企业重组退出、人员安置、提高要素资源配置效率等方面发挥了重要作用。
　　2005年，国务院国资委选取了中国诚通集团和国家开发投资总公司作为国有资产经营公司试点企业，并在2010年成立了中国国新控股有限责任公司，探索通过资产经营平台推进中央企业布局结构调整。在此期间，北京、上海、重庆、广东等地方国资委也进行了类似的尝试和实践。
　　作为资产经营公司试点企业，中国诚通集团自2005年以来，先后整合了中国普天集团所属8家企业、中国寰岛集团、中国唱片总公司、中国国际企业合作公司、中国包装总公司、中商企业集团公司、华诚投资管理有限公司、中冶科工集团所属中冶纸业集团有限公司等数十家困难企业，整合相关资产350多亿元，前后共清理退出了近300户企业，分流安置职工近4万人。变现和盘活了资产20多亿元，整合孵化出有效资产60多亿元，实现了资产证券化。几年来已初步构建了一个较有效的国有资产经营平台，完善了资产经营公司制度规范，探索了一条市场化、专业化、规模化的经营路径，丰富了企业重组退出、整合孵化、人员安置与管理等案例和经验。